券商中国联通受益四大行业趋势业绩具备向上弹性

C114讯 8月30日音讯（林想）日前，券商组织宣布研报指出，混改盈余继续开释，四大趋势给中国联通带来开展新机遇，成绩具有向上弹性，保持“增持”评级。

中国联通作为央企混改前锋，2017年引入了腾讯、百度、京东、阿里巴巴等战略投资者，并深度协作，活跃推动电信事务的立异运营，完善公司管理结构，有望被打造为央企混改的样板。现在，联通混改的作用已开始闪现，2018至2019H1立异事务体现微弱，降本增效显着，盈余增速职业抢先。公司在混改过程中推出期股权鼓励，清晰成绩许诺，给予安全边沿。

建投通讯研讨以为，中国联通有望获益四大职业趋势，成绩具有向上弹性。

榜首，混改向纵深推动，云南联通混改成效显著，2018年收入同比提高17.7%，赢利减亏2.5亿元，“云南形式”有望在其他省级子公司推行仿制，进一步开释混改盈余。

第二，中国联通与中国电信就5G共建同享已达成高度一致，进入实质性研讨探究阶段，估计将下降公司未来本钱开支和折旧摊销，一起加快5G网络建造而和使用落地，促进降本增效。

第三，中国联通2019年估计新建41万座4G基站、4万座以上5G基站，4G扩容叠加5G商用，有望驱动B端事务加快拓宽。

第四，不定量套餐（达量限速）将逐渐撤销，估计未来中国联通的资费下降起伏整体可控，成绩有望迎来改进。

券商估计，中国联通2019-2020年归母净赢利分别为61亿元、85亿元，EPS分别为0.20元、0.27元，对应PE为30X、22X，PB为1.24、1.20，保持“增持”评级。