青客公寓上市前夕下调发行规划或对蛋壳公寓有冲击

北京时刻11月2日清晨，长租公寓服务商青客公寓再次更新了其向美国证券交易委员会递送的F-1招股文件，估计将以QK为股票代码于11月5日在纳斯达克挂牌上市。

值得注意的是，在间隔上市仅4地利，青客公寓挑选将此次IPO的发行规划从此前的520万股ADS下调近一半至270万股ADS。以每股ADS17至19美元的发行区间核算，其最高募资金额也从此前的近1亿美元削减至约5000万美元。

青客公寓此番对上市的决心缺乏或许也会影响现在也已递送招股说明书的另一家长租公寓服务商蛋壳公寓的上市发展。在蛋壳公寓上星期将举办的预路演活动中，其向出资者泄漏的估计募资规划为5亿美元。

此外，鉴于发行规划的削减，青客公寓估计完结上市后的股东结构也随之发生了微调。

IPO前，青客公寓创始人兼CEO金光杰直接持有27.6%的股份，高管和董事算计持有36.9%的股份。此外，凯欣本钱及其相关实体一共持有30.6%的股份，为最大组织出资人，而纽信创投、赛富出资基金和摩根士丹利(47.33,1.28,2.78%)办理的私募基金别离持有9.3%、8.9%和8.9%的股份。

IPO后，高管和董事算计将持有34.8%的股份并具有80.5%的投票权，凯欣本钱的持股份额将降至28.9%并具有8.6%的投票权。

招股书显现，到2019年6月30日，青客公寓运营掩盖上海、姑苏、杭州、南京、武汉、北京6座城市的合计96854间房间，其间，上海为首要商场，具有超越6万件房源。

不过，因为青客公寓倾向于涣散式的运用形式，并更多地挑选在相对廉价、快捷的方位（如接近地铁站）收购公寓。因此在客单价上，到2019年6月30日止9个月，青客公寓的均匀税前月租金为1149元，略低于2018年同期的1279元。

依据灼识咨询的陈述，就总租借房间价值和数量核算，青客公寓为国内长租公寓运营商的第三位；一起，国内约80%的租客都期望租借月租金小于2000元的房间，而若以该类房间数核算，青客公寓位居队伍榜首。此外，青客公寓2017年和2018年的均匀月末入住率为91.6%和92.4%，相同为职业最高。

到2019年6月30日止9个月，青客公寓与租户签定的均匀合同期限为11.7个月，其间68.3%的合同期间善于12个月。不过，在同一时期内，47.3%的租户在合同到期前就已退租，入住超越1周后中止合同就将被扣除保证金，只要5.1%的租户挑选了续租。2018年，每一租户的均匀入住时刻为8.5个月，到2019年6月30日止9个月，每一租户的均匀入住时刻为7.7个月。

2017年和2018年，青客公寓的经营收入为5.23亿元和8.90亿元人民币，同比增加70.3%；净亏损别离为2.45亿元和4.99亿元；经调整后的EBITDA为-6420万元和-2.21亿元人民币。到2019年6月30日止9个月，青客公寓的营收为8.98亿元，同比增加51.4%；净亏损则为3.73亿元，略高于2018年同期的3.24亿元。

除了经过收租取得收入，青客公寓还在招股书中着重会将技能手段用于运营的每个过程中，以进步运营功率，并经过和专业的家庭服务供货商、电子商务公司以及其他类型的第三方服务公司协作，给用户供给广泛的增值服务，近期还推出了根据会员的青客优选渠道。

值得一提的是，与诸多长租公寓服务商相同，青客公寓也挑选同金融组织协作，为租户供给租金贷服务，即租户能够向金融组织告贷以预付较长时刻的租金，青客公寓则会为预付半年或一年租金的客户供给5%或10%的扣头，并将该部分预付租金用于进一步的扩张和房子装饰。

到2019年6月30日，青客公寓已与11家金融组织达成了协作，而其租户的65%均使用了租金贷服务。

青客公寓在招股书中表明，此次IPO征集所得资金将用于扩张所掩盖的公寓和房间数量，并出资于技能晋级和基础设施改造，还有用于一般营运用处。