一季度营收和净利超越商场预期百度正慢回轨迹

　　来历：百度慢回轨迹

　　苏建勋

　　5月19日，百度发布2020年第一季度财报，营收225亿元，净赢利31亿元（Non-GAAP），两项中心方针均超越商场预期。

　　商场对百度的成绩提振做出回应。当日美股收盘后，百度报116.2美元/股，涨幅达8%。财报后的电话会议，高盛、巴克莱、美国银行等安排分析师，也均环绕“添加”这一要害词进行发问，李彦宏还颇有兴致地谈到了百度最新测验的直播事务。

　　“直播可能会成为和视频、文字相同的重要媒体，咱们也在积极地引进直播。”李彦宏说。财报发布三天前，他还在百度大厦与樊登读书创始人樊登进行了一场直播。

直播中的李彦宏。图片来自：百度

　　成绩健康，事务更新，这本该是一家健康互联网公司的常态。但曩昔一年，百度阅历了天壤之别的光景。

　　一年前的5月18日，百度发布2019年Q1财报，各项方针让业界哗然，尤其在收入上，百度呈现了9.36亿元的运营亏本，这是百度自2005年以来呈现的首个季度亏本。

　　巨亏导致百度高层震动。上一年财报发布后，百度官方直接宣告向海龙辞去百度高档副总裁、查找公司总裁职务，李彦宏在随后的内部信中遣词强硬：“作为领军人物，说’咱们极力了’没有用。”随后，百度查找公司副总裁顾国栋、吴海峰等高管连续被曝离任。

　　回忆起此前百度查找公司年代，百度履行副总裁沈抖对36氪谈到：“曩昔百度只需进步一个算法，或许把CPM涨几个点，收入就能涨几十亿。”这种张狂的ROI，让查找公司不屑于测验更多事务。

　　2019年5月，随同向海龙离任，百度开端重整查找，并将查找公司改为移动生态工作群（MEG），沈抖成为新晋掌舵者，也成为领导百度中心事务的要害人物。

　　就任一年，若从表象来看，沈抖并未偏重在产品侧的移风易俗，但在产品定位、安排架构上，沈抖做出许多改动。

　　外部，沈抖在事务上注重“服务”，一起深耕笔直职业，即在医疗、电商等范畴供给信息查找以外的更多产品；内部，沈抖推进MEG进行轮岗，“把用户产品和商业产品的担任人互换，开端都不习气，但轮完后咱们的视野都开阔了”。

　　“20年来，用户都是在百度寻觅信息，所以获取服务的习气需求去培养。”沈抖对36氪说，在他看来，现在百度移动生态的转型，是从衔接用户与信息，过渡到用户“表达需求-发现信息-完结服务”的闭环。

　　从查找到服务

　　受疫情对广告大盘影响，一季度“百度中心”（BaiduCore，即爱奇艺收入以外的查找广告、AI、云等）收入达153亿元，同比下降13％。

　　营收尽管下降，但在上一年呈现亏本后，百度捂紧了钱袋子，不只紧缩了流量获取本钱，出售和行政开支也同比减少了36%。这些战略均有见效，BaiduCore在Q1调整后赢利为46亿元，同比添加了38%。

　　中心事务赢利回暖，但关于百度来说，成长性一直是个未知数。

　　在查找之外，百度的产品矩阵显得绰绰有余。字节有APP工厂，腾讯微视屡挫屡战，百度旗下仅有两款不温不火的美观视频和全民小视频，这让百度的移动产品战略有些后劲不足。

　　在2018-2019QuestMobile的巨子APP运用时长占比中，百度系APP逊于腾讯、头条、阿里。

　　依据沈抖对36氪的介绍，深耕“垂类”（笔直职业），是百度MEG曩昔一年的要点动作，而针对职业特性，百度在落地职业时也采取了不同的方法论。

　　在信息化程度高、职业计划较为老练的范畴，比方快递，百度挑选“聚合”形式，即用小程序的方法把顺丰、圆通这类厂商聚在一起。

　　关于百度有优势堆集的范畴，比方房产（有足够多的房产信息）、轿车（无人驾驶计划），百度挑选“白牌”形式，行将小程序模板供给给企业，让企业自建CRM系统，再把买房、买车的流量沉积下来。

　　最终是对百度有战略意义的职业，比方医疗，百度挑选“自建”形式，即做深做重。本年百度相继拿下互联网医院车牌、新增健康器械运营答应，意图就为了建立起线上的信息咨询、电商购药，线下互联网医院问诊等整个链条。

　　这一系列改变并不显着，但它代表了百度中心事务的发展方向。

　　百度在添加信息分发的厚度。PC年代，百度衔接的是人与网页，移动年代，变成了人与网页+信息流，可这样的衔接非常软弱，你在淘宝消费，躲不过付出宝和菜鸟；你在微信交际，付出页面的九宫格能满意你一切日常，可你用完百度查找完商品信息和明星八卦后，回头就去了淘宝和微信。

　　这也是百度为什么现在着重“服务”的原因，服务，意味着更长的运用链条和活泼时刻，这无疑提升了商业化变现的功率。

　　一些职业渐渐的开端应验。疫情期间，百度独自上线了百度健康“问医师”模块，内含问诊咨询、核酸预定、线上购药等服务，这类需求推高了百度APP的活泼度。财报电话会上，百度CFO余正钧表明，百度经过百度健康、百科、短视频、直播等医疗内容产生了很多流量，这进步了百度在Q2的医疗变现才能。

　　从查找延伸到服务，意味着百度从生意流量的轻松生意，投身进更杂乱的工业。沈抖也向36氪坦白，“需求耐性，把医疗职业的链条建起来可能要3-5年”。

　　随之改变的还有百度MEG的事务方针。

　　差异于曩昔，沈抖不再以出售成绩为仅有衡量，他判别事务体现的OKR有两个重要规范：一个是服务调取的规划，可用订单GMV量化；还有一个是用户运用百度的保证，“你在百度的服务上出了问题，咱们就要担任。”

　　查找之外，靠“云”假势

　　从营收结构来看，百度的营收可分为“线上广告收入+其他收入”，其间，“线上广告”包含百度查找与爱奇艺的在线广告，“其他”则包含爱奇艺的会员收入与百度云、智能设备与AI收入。

　　若从2017年时任百度COO陆奇宣告“AllinAl”算起，百度已投入AI五年时刻，但百度最重要的营收来历仍然是广告。

　　本季度，百度在线广告营收142亿元，超越总收入六成，但要从2015年算起，百度大盘中的广告占比已呈持续走低趋势。

百度营收中，在线广告占比逐年走低。制图：36氪

　　在百度财报的类别核算中，AI尚未被列为独自条目，而是与爱奇艺会员、百度云、智能设备等列在“其他”一栏中，扣掉爱奇艺会员营收的46亿元，能够抽象地得出百度云+AI系统这一季度的收入为：37亿元，占大盘16%。

　　可这一占比已经是近年最高，2017年-2019年，AI事务收入在总营收中的占比分别为3.2%、5.5%、9%，不到10%。

百度AI收入在总营收中占比缓慢添加。制图：36氪

　　依靠查找的百度，在这一点和游戏为王的腾讯有些相似，假如主营事务不能像阿里巴巴那样完成稳定添加，那么就必定需求持续扩展营收途径，“把鸡蛋放进不同的篮子”。

　　眼下，云核算成为百度最具有看涨潜力的事务。

　　方针盈利对云事务有着直接影响，跟着国内发起“新基建”，傍边触及的人工智能、5G基建、大数据渠道，都与云核算直接相关，而方针导游会直接促进政府、央企类客户向“云”搬迁，这关于包含百度云在内的云厂商来说，都是真金白银的订单。

　　在百度内部，云事务也是上一年以来调整最为频频的事务群，半年内，百度云已至少三次进行架构调整。4月，36氪曾独家报道百度云总经理尹世明、副总经理张志琦离任百度，一个月后，百度云火速空降两位新高管担任出售办理责任。

　　在本周举办的百度云智峰会上，百度CTO王海峰也初次解读百度智能云最新战略：以云核算为根底，以人工智能为抓手，聚集重要赛道，一起改造了百度智能云架构。

百度CTO王海峰发布云事务最新架构；图片来自：百度

　　不过，定战略、画图纸，都只是预备环节，ToB范畴的真枪实战，拼的仍是线下出售、服务团队的全体解决计划，这关于高管刚刚就位、团队尚在磨合的百度云来说，内部应战比外部竞赛更重要。

　　从查找到服务，从ToC卖流量到ToB卖计划，尚处于恢复期的百度，正在渐渐挪回它本该行进的轨迹。尽管眼下还无法判定百度是否能变得更好，但最少在曩昔一年，百度没有变得更糟。